Hanfa otvorila javno savjetovanje za novu skupinu pravilnika iz područja investicijskih fondova

Slijedom izmjena Zakona o alternativnim investicijskim fondovima (NN, br. 13/26; dalje: ZAIF) i Zakona o otvorenim investicijskim fondovima s javnom ponudom (NN, br. 13/26; dalje: ZOIFJP), koje su stupile na snagu 14. veljače 2026., Hanfa je otvorila savjetovanje sa zainteresiranom javnošću u vezi s nacrtima novih 10 pravilnika:

1. Pravilnika o izmjenama Pravilnika o utvrđivanju neto vrijednosti imovine UCITS fonda i cijene udjela u UCITS fondu
2. Pravilnika o izmjenama i dopunama Pravilnika o utvrđivanju neto vrijednosti imovine AIF-a i cijene udjela AIF-a
3. Pravilnika o izmjenama i dopunama Pravilnika o naknadi štete ulagateljima i/ili AIF-u
4. Pravilnika o izmjenama i dopunama Pravilnika o naknadi štete ulagateljima UCITS fonda i/ili UCITS fondu
5. Pravilnika o izmjenama Pravilnika o obavljanju poslova depozitara UCITS fonda
6. Pravilnika o izmjenama Pravilnika o strukturi i sadržaju financijskih izvještaja i drugih izvještaja društva za upravljanje UCITS fondovima
7. Pravilnika o izmjenama Pravilnika o strukturi i sadržaju godišnjih i polugodišnjih financijskih izvještaja i drugih izvještaja društva za upravljanje alternativnim investicijskim fondovima
8. Pravilnika o izmjenama i dopunama Pravilnika o strukturi i sadržaju godišnjih i polugodišnjih izvještaja i drugih izvještaja alternativnog investicijskog fonda
9. Pravilnika o provođenju tajnog nadzora prema Zakonu o alternativnim investicijskim fondovima
10. Pravilnika o provođenju tajnog nadzora prema Zakonu o otvorenim investicijskim fondovima s javnom ponudom.

Predloženim izmjenama usklađuju se odredbe pravilnika s usvojenim zakonskim izmjenama, provodi se daljnje administrativno i regulatorno rasterećenje društava za upravljanje i UAIF-ova u cilju poticanja razvoja industrije investicijskih fondova u Republici Hrvatskoj te se propisuje način obavljanja tajnog nadzora.

Pravilnicima o izmjenama i dopunama Pravilnika o utvrđivanju neto vrijednosti imovine UCITS fonda i cijene udjela u UCITS fondu i Pravilnika o utvrđivanju neto vrijednosti imovine AIF-a i cijene udjela AIF-a provodi se usklađenje sa zakonskim izmjenama u dijelu učestalosti vrednovanja imovine, provođenja kontrole od strane depozitara i dostave izvještaja o izračunu neto vrijednosti imovine i cijeni udjela za dan vrednovanja Hanfi. Također se provodi regulatorno rasterećenje depozitara u pogledu dosadašnjih obveza povezanih s procjenom kreditnog rizika izdavatelja i umanjenja vrijednosti imovine. Osim toga, Pravilnikom o izmjenama i dopunama Pravilnika o utvrđivanju neto vrijednosti imovine AIF-a i cijene udjela AIF-a propisuju se kriteriji koje je depozitar dužan uzeti u obzir prilikom odabira uzorka za kontrolu izračuna neto vrijednosti imovine AIF-a i cijene udjela AIF-a te obveza usvajanja internog akta kojim će propisati metodologiju za odabir uzorka te učestalost i opseg provedbe kontrole.

U pravilnicima o izmjenama i dopunama Pravilnika o naknadi štete ulagateljima UCITS fonda i/ili UCITS fondu i Pravilnika o naknadi štete ulagateljima i/ili AIF-u trenutačno je samo usklađen način dostave obavijesti ulagateljima s izmjenama napravljenim u ZOIFJP-u i ZAIF-u. Međutim, Hanfa poziva zainteresiranu javnost, a posebno UAIF-ove, na dostavu komentara i prijedloga u vezi s mogućim rasterećenjem u odnosu na postupak naknade štete ulagateljima i/ili AIF-u koji je namijenjen isključivo profesionalnim ulagateljima. 

Pravilnikom o izmjenama Pravilnika o obavljanju poslova depozitara UCITS fonda provodi se regulatorno rasterećenje i usklađenje s usvojenim zakonskim izmjenama u vezi s revizorskim izvješćem o obavljenoj reviziji izvršavanja obveza depozitara.

Izmjenama Pravilnika o strukturi i sadržaju financijskih izvještaja i drugih izvještaja društva za upravljanje UCITS fondovima, Pravilnika o strukturi i sadržaju godišnjih i polugodišnjih financijskih izvještaja i drugih izvještaja društva za upravljanje alternativnim investicijskim fondovima te Pravilnika o strukturi i sadržaju godišnjih i polugodišnjih izvještaja i drugih izvještaja alternativnog investicijskog fonda u bitnome je izmijenjen Izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti (Obrazac ISD) zbog izmjena MSFI-ja 18 koje stupaju na snagu 1.1.2027. Kao rezultat regulatornog rasterećenja ukinuta je obveza izrade i dostave Hanfi polugodišnjih izvještaja za veliki i srednji UAIF, obveza usvajanja i objave polugodišnjih izvještaja za AIF s privatnom ponudom te obveza dostave izvještaja o valutnoj izloženosti.

Novim pravilnicima o provođenju tajnog nadzora propisuje se način provođenja tajnog nadzora, predmet i opseg nadzora te kriteriji koji se uzimaju u obzir kod donošenja odluke o tajnom nadzoru u svrhu zaštite ulagatelja i javnog interesa te doprinosa stabilnosti financijskog sustava, posebno u dijelu trgovanja udjelima UCITS fondova i otvorenih AIF-ova s javnom ponudom.

Javno savjetovanje trajat će od 6. svibnja do 5. lipnja 2026. godine.

Zainteresirana javnost svoje primjedbe i prijedloge na predložene tekstove pravilnika kao i prijedloge za dodatno regulatorno i administrativno rasterećenje može uputiti putem e-Savjetovanja – Središnjeg državnog portala za savjetovanja sa zainteresiranom javnošću.