Vodič za kandidate i partnere: IPO ili VC

Mnogim društvima nije jednostavno procijeniti koji je oblik financiranja za njih optimalan. Neka razmišljaju o izlasku na uređeno tržište ili MTP, druga smatraju VC/PE ulagatelje prirodnijim partnerom – a neka su između. Upravo je zato sastavljen ovaj vodič: da vam na jednostavan način pomogne prepoznati koji vam je smjer trenutačno prirodniji i što možete očekivati u svakoj opciji. Vodič prati strukturu i logiku prijave u sandbox PutNaTržište, ali je napisan tako da ga može razumjeti svatko tko se dvoumi između IPO-a i VC financiranja. Ne morate poznavati sve financijske pojmove — cilj je da se lakše orijentirate.

Ako se prepoznajete u većini navedenih uvjeta, bliži ste Smjeru A (IPO/MTP):

• Poslujete stabilno najmanje tri godine i imate uredna financijska izvješća (idealno revidirana).
• Prihodi prelaze oko 5 milijuna eura ili EBITDA prelazi milijun eura.
• Novčani tok vam je pozitivan ili imate realan plan da će u kratkom roku biti.
• Već primjenjujete međunarodne ili hrvatske standarde financijskog izvještavanja (MSFI/HSFI).
• Vlasnička struktura vam je jasna i transparentna, s upravljačkim tijelima koja funkcioniraju ili ste ih spremni uspostaviti.
• Razmišljali ste o kontaktiranju savjetnika, burze ili ste već prikupili prve informacije o IPO-u.
• Kapital koji trebate veći je od 5 milijuna eura.

Ako vam je ovo već sada prepoznatljivo, IPO može biti realan i koristan sljedeći korak.

• Vaš je tim snažan i komplementaran, a osnivači su duboko predani razvoju društva.
• Imate inovativan proizvod ili tehnologiju koja ima jasan potencijal skaliranja.
• Tržište na koje ciljate veliko je i dinamično, iako vaša pozicija na njemu tek raste.
• Prihodi su još niski ili nestabilni, ali učite brzo i imate potencijal rasti 30 % i više godišnje.
• Tražite kapital u rasponu od 1 do 5 milijuna eura, uz aktivnu podršku investitora.
• Korporativno upravljanje nije u potpunosti razvijeno, ali ste spremni ulagati u njega.

Ako ste blizu ovih tvrdnji — VC/PE kapital može biti puno pogodniji alat za vaš razvojni ciklus. 

Možete promijeniti smjer tijekom procesa — ništa nije fiksno. Ako nemate sve metrike, to nije problem: partneri će ih izračunati. Ako ste „između smjerova“, dijagnostika će vam pomoći otkriti gdje imate najviše potencijala.

Više detalja o opcijama financiranja putem tržišta kapitala možete naći u samom Vodiču za kandidate i partnere: IPO ili VC/PE?

Financijski pokazatelji (eng. financial indicators ili financial ratios) kvantitativni su pokazatelji koji se izračunavaju na temelju financijskih izvještaja društva – najčešće bilance, računa dobiti i gubitka te izvještaja o novčanom toku. Financijski pokazatelji pomažu razumjeti financijsko zdravlje, uspješnost i stabilnost društva. 

Osnovna podjela financijskih pokazatelja uobičajena je na:

Najčešće pokazatelje možete pronaći u Vodiču za kandidate i partnere: IPO ili VC/PE.