ESMA objavila Supervisory briefing u vezi definicije savjeta prema MiFID II
Objavljeno 24.8.2023.
ESMA je pregledala i ažurirala pitanja i odgovore CESR-a u vezi razumijevanja definicije savjeta prema MiFID-u, a kako bi sadržaj dokumenta dopunila imajući u vidu nove poslovne modele i nedavni tehnološki razvoj.
Naime, CESR (prethodnik ESMA-e) objavio je u travnju 2010. Q&A pod naslovom "Razumijevanje definicije savjeta na temelju Direktive MiFID I“ kojim se daju smjernice kojima se pojašnjavaju i ilustriraju situacije u kojima se može smatrati da društva pružaju (ili ne pružaju) savjete. Dokument CESR-a pokazao se korisnim instrumentom za postizanje konvergencije u nadzornim aktivnostima tijekom proteklih godina i još ga uvijek primjenjuju i društva i NCA-evi. S obzirom na to da je u okviru MiFID II, pravna definicija investicijskog savjetovanja, u bitnome, ostala nepromijenjena, ESMA smatra da je korisno ažurirati sadržaj dokumenta CESR-a (umjesto donošenja zasebnog/novog) s fokusom na razvoj poslovnih modela i tehnologije (na primjer, povećanu uporabu društvenih medija i mobilnih aplikacija od strane društava).
ESMA je smatrala korisnim transformirati Q&A u format Supervisory briefing-a te je isti namijenjen za korištenje od strane nacionalnih nadležnih tijela (NCA-eva) u njihovim nadzornim aktivnostima, ali može poslužiti i samim društvima kao smjernica prilikom pružanja investicijskih savjeta.
Sadržaj CESR dokumenta ostaje u velikoj mjeri nepromijenjen, ali je dopunjen ili dodatno preciziran u određenim aspektima. Sadržaj ovog Supervisory briefinga nije iscrpan, ne predstavlja novu politiku i ne promiče poseban način nadzora nad pravilima. Osmišljen je tako da se koristi na način koji najbolje odgovara metodologijama supervizora (bilo kroz interno distribuiranje brifinga ili njegovo prenošenje/komuniciranje vanjskim dionicima kao što su npr. revizori).
Nadzorni brifing, između ostalih, pokriva teme:
- pružanja osobnih preporuka i mogu li drugi oblici informacija predstavljati investicijski savjet,
- smjernice o tome u kojim situacijama će se smatrati da su preporuke pružene na temelju sagledavanja individualnih okolnosti pojedinog ulagatelja,
- pitanja opsega definicije osobne preporuke,
- situacije u vezi oblika komunikacije, uključujući korištenje objava na društvenim mrežama.
Sljedeći koraci
ESMA i NCA-evi nastavit će pratiti primjenu zahtjeva MiFID II i osigurati da se investicijske usluge i dalje pružaju u najboljem interesu klijenta.
